澳门金沙网上娱乐55 - 资本市场潮起潮落 明哲保身的八大投资法则

2020-01-11 15:05:59点击次数:4248

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澳门金沙网上娱乐55,本文来自WEEX每日交易计划

11月21日是美国感恩节前最后一个交易日,美股小幅微涨,能源股领涨。即使如此,这并没有弥补十月以来美股的跌势。2018年初至今,标普500指数累计下跌0.89%,道琼斯下跌1.03%,仅纳斯达克指数保有1%的涨幅。

Ritholtz Wealth Management机构资产管理总监Ben Carlson表示,在复杂的资本市场中,要做出明智的个股选择并非易事。大多数投资者应该多花时间在板块配置上,而非个股选择。

一、优化自身的行为和需求,而不是投资公式

在设定期望和思考不同情景时,对投资策略进行回溯测试可能会有所帮助。

不过他提醒投资者,简单选择测试中历史战绩最佳(调整风险后)的投资组合可能会很危险。因为投资真金白银和进行回溯测试相比,投资者对时间的感觉将会不同。

二、重新调整投资期望

自上次金融危机后,投资者把钱都投入了表现最好的策略中,因为这让他们更有安全感。

对此他提醒投资者,历史表现不能代表未来投资的回报和风险。

三、逆向投资是一条孤独的路

Carlson表示,价值投资是一种真正的逆向投资。虽然有数以百万的投资者崇拜巴菲特,但是能真正恪守巴式价值投资的人却寥寥无几。

投资不受欢迎的公司有时会很痛苦,不是所有人都能够承受这种痛苦,这可能是价值投资在过去表现出众的原因。不过,组建专门投资于价值股的投资组合需要高度的耐心和投资纪律。

四、了解你购买的资产

在进行因子投资时,有一系列的方法来计算“价值”。价值在金融领域是一个被广泛使用的概念,不过要在危机到来前就清楚地知道,一个价值投资策略所隐含的风险和回报并不简单。

五、投资100支股票不代表分散性投资

假设在一个仅包括价值型股票的投资组合中,同时有大盘股和小盘股,一共包括100家公司的股票。

Carlson表示,这样的投资组合的分散性不一定好,虽然包括很多家公司,但是倘若这些公司有相似的特征,那么这个投资组合并没有很大的分散性。

一个投资组合要表现得比大盘好,必须和市场整体存在差异性。与此同时,这意味着该投资组合存在一些本可避免的非系统性风险。

六、用书面形式记录投资计划,以应对潜在改变

随着时间的推移以及市场环境的变化,适度改变投资组合中的资产配置是应该的。

不过Carlson建议投资者,提前设想未来要做出投资调整的可能原因,并落实到书面形式,如此可以避免因市场环境突变的压力,而在错误的诱因下,做出错误的投资决策。

七、完美的资产配置是不存在的

完美的资产配置、投资策略或是市场头寸是不存在的。进行十年的回溯测试可以告诉你,过去完美的资产配置是如何的。但是没有测试可以告诉投资者,未来十年完美的资产配置会是如何的。

无论投资者采取何种投资策略,在某个时刻总会不可避免地错过一些投资机会。

八 、年轻人存钱比投资更重要

Carlson认为,刚步入职场的年轻人考虑投资,来为退休生活做准备是好事。但是如果通观全局的话,他认为对大多数人来说,养成定期存钱的好习惯将会比做投资决策创造更多的财富。


 


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